Springvest
Kirjaudu sisään

Desentum Oy

Desentumin tavoitteena on tarjota allergioista kärsiville ihmisille pitkäaikainen suoja. Yhtiön ratkaisu voi mahdollistaa siirtymisen oireita lievittävästä lääkityksestä itse sairauden hoitamiseen.

Sijoitukset yhteensä
12000000 €
Enintään 12000000 €
Rahoituskierros päättyi 5.2.2024 09.30

Missasitko tämän kierroksen? Liity sijoittajien kiinnostuslistalle

Liity sijoittajien kiinnostuslistalle saadaksesi päivityksiä valituista suomalaisista kasvuyhtiöiden sijoitusmahdollisuuksista.

Yleiskatsaus

Huomioithan, että tämän sijoituksen tekemiseen vaaditaan arvo-osuustilinumero. Jos omistat pörssiosakkeita, sinulla on jo arvo-osuustili olemassa. Suomessa arvo-osuustili koostuu 35 merkistä. Arvo-osuustilinumero alkaa kirjaimilla APKE, jonka jälkeen tulee 12 nollaa ja varsinainen pankin määrittelemä tilinumero. Mikäli sinulla ei ole vielä arvo-osuustiliä, saat hankittua sen esimerkiksi pankistasi. Pankkisi chat-palvelun kautta voit saada nopeasti apua arvo-osuustilin hankintaan.
 
Toimialan ongelmat ja trendit: Allergisissa sairauksissa tavallisesti harmittomat asiat muuttuvat vaarallisiksi
 
Allergia on immuunijärjestelmän häiriö, jossa siitepölyt, ruoka-aineet tai muut tavallisesti harmittomat ympäristön ainesosat aiheuttavat ihmiselle allergisen reaktion. Allergiset reaktiot vaihtelevat lievistä vakaviin. Pahimmassa tapauksessa seurauksena voi olla anafylaksia, johon liittyy hengitysteiden supistuminen ja verenpaineen lasku. Hengenvaarallinen anafylaksia voi kehittyä vain muutamassa minuutissa.
 
Yhtiön uniikki ratkaisu: Liiketoimintana lääkekehitys satoja miljoonia ihmisiä vaivaaviin allergioihin
 
Desentum on suomalainen lääkekehitysyhtiö (VTT:n spin-off), joka kehittää allergian siedätyshoitoa uudentyyppisten geneettisesti muokattujen allergeenien avulla. Yhtiön tavoitteena on parantaa allergian siedätyshoidon tehokkuutta ja turvallisuutta, sekä tehdä siitä nopeampaa ja potilaalle helpompaa.
 
Yhtiön lääkekehitysohjelmat on kohdistettu allergioihin, joiden esiintyvyys on suuri tai joihin ei ole toistaiseksi olemassa tehokkaita hoitomuotoja. Yhtiön kannalta tärkeimmät allergiat ovat koivu-, heinä- ja maapähkinäallergia. Niistä kärsiviä potilaita on GlobalDatan arvion mukaan lääkealan 16 suurimmalla markkina-alueella yhteensä yli 200 miljoonaa.
 
Koivun siitepölyn hypoallergeenin toinen kliininen tutkimus on käynnistetty
 
Koivun siitepölyn hypoallergeeni DM-101 on edennyt kliiniseen kehitysvaiheeseen asti. Ensimmäinen kliininen tutkimus tehtiin Turussa vuosina 2020–2021. Viiden nousevan annoksen sarja todettiin turvalliseksi, ja lisäksi saatiin viitteitä suotuisista immunologisista muutoksista. Tämän jälkeen tuotteen formulaatiota on kehitetty stabiilisuuden parantamiseksi ja lääkeaineen vapautumisen kontrolloimiseksi. Toinen kliininen tutkimus on juuri käynnistetty Kanadassa.
 
Maapähkinäallergeenin iso liiketoimintamahdollisuus
 
Euroopassa ja Yhdysvalloissa on noin 14,3 miljoonaa potilasta, joilla on diagnosoitu maapähkinäallergia. Maapähkinäallergia on nostettu Yhtiön strategiassa yhdeksi tärkeimmistä tutkimuskohteista, koska se on yleisimpiä ruoka-aineallergioita, ja lisäksi sen hoitomahdollisuudet ovat tällä hetkellä vähäiset. 
 
Desentumin tutkimusryhmä on ensimmäisenä maailmassa onnistunut selvittämään maapähkinän pääasiallisen allergeenin (Ara h2) rakenteen yhdessä siihen sitoutuneen IgE-tyypin vasta-aineen kanssa. Maapähkinäallergeenista on jo tuotettu ensimmäiset hypoallergeenikandidaatit, joilla on saatu lupaavia tuloksia immunomäärityksessä.
 
Maapähkinäallergian siedätyshoidon potentiaalia kuvastaa hyvin yrityskauppa, jossa Nestlé osti Palforzian Aimmunelta vuonna 2020. Kaupan kokonaisarvo oli 2,6 miljardia dollaria.
 
Desentumin exit-skenaariot
 
Mikäli kliinisten tutkimusten tulokset ovat hyviä, Desentum on Yhtiön johdon näkemyksen mukaan erittäin kiinnostava kohde yritysostolle tai lisensoinnille, kyseessä on Yhtiön johdon käsityksen mukaan ainutlaatuinen teknologia, jonka avulla on mahdollista saada aikaan merkittäviä parannuksia allergioiden hoitoon.
 
Vuonna 2022 julkaistussa tutkimuksessa analysoitiin 311 yritysostoa, joiden kohteina oli yhdysvaltalaisia ja eurooppalaisia uusia lääkeaineita kehittäviä biolääkeyrityksiä. Suurin osa yrityskaupoista tehtiin, kun kohdeyrityksen ensimmäinen tuotekandidaatti oli kliinisessä faasissa II. Keskimääräinen kaupan kokonaisarvo faasissa II tehdyille yrityskaupoille oli 683 miljoonaa dollaria.
 
Yhtiössä on mukana merkittäviä sijoittajia
 
Desentumin pääomasijoittajat ovat sijoittaneet Yhtiöön merkittäviä summia pääomaa. Yhteensä Yhtiöön on sijoitettu oman pääoman ehtoisena rahoituksena (osakeannit) yli 17 miljoonaa euroa. Yhtiön suurimpiin osakkeenomistajiin lukeutuvat VTT Ventures, Cascara Ventures (Adriaan Hart de Ruijter), Acme Investments (Timo Syrjälä), sekä Musta Aukko Oy (Pekka Mattila).
 
Yhteenveto ja lisätiedot Desentum Oy:n osakeannista
 
Desentum Oy:n (”Desentum” tai ”Yhtiö”) hallitus järjestää ylimääräiseltä yhtiökokoukselta 31.10.2023 saamansa valtuutuksen perusteella enintään 12,0 miljoonan euron suuruisen osakeannin (”Osakeanti”). 
 
• Osakeannissa voidaan kerätä enintään noin 12,0 miljoonaa euroa ennen transaktiokustannuksia, mikäli Osakeanti merkitään kokonaisuudessaan.
• Osakeanti koostuu enintään 4 000 000 uudesta B-sarjan osakkeesta (”Antiosakkeet”). Antiosakkeet tarjotaan osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen yksityishenkilöiden ja yhteisöjen merkittäväksi Suomessa. Merkinnän tulee koskea vähintään 400 Antiosaketta, jonka jälkeen merkinnän määrä voi nousta 400 osakkeen välein.
• Merkintähinta on 3,00 euroa Antiosakkeelta.
• Merkintäaika alkaa 10.1.2024 ja päättyy 16.2.2024. Yhtiön hallituksella on oikeus pidentää merkintäaikaa tai keskeyttää se ylimerkintätilanteessa. Mahdollisesta merkintäajan muutoksesta informoidaan sijoittajia Osakeannin järjestäjän Springvest Oyj:n (”Springvest” tai ”Järjestäjä”) internet-sivustoilla (www.springvest.fi).
• Jokainen Yhtiön osakkeenomistaja, joka on merkitty Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään Yhtiön osakasluetteloon 9.1.2024, saa Osakeannissa allokaatioetuoikeuden suhteessa uusiin sijoittajiin ("Etusija"). Etusija on voimassa 10.1.2024 – 12.1.2024 klo 12.00 välisenä aikana tehtyjen merkintöjen osalta.
• Osakeannin merkintäpaikkoina ovat Springvestin toimipisteet sekä sähköinen merkintäpaikka Springvestin internet-sivustoilla (www.springvest.fi).
• Yhtiö on laatinut Osakeantiin liittyen EU:n kasvuesitteen (”Esite”), joka on julkistettu Desentumin verkkosivuilla (https://desentum.fi/fi/sijoittajat/) 8.1.2024 ja Springvestin verkkosivuilla 10.1.2024.
 
Osakeannin arvioitu tuotto ja varojen käyttö
 
Osakeannin kokonaistuotto voi yltää enintään noin 12,0 miljoonaan euroon perustuen Antiosakkeiden enimmäismäärään (4.000.000 Antiosaketta) ja Merkintähintaan 3,00 euroa per Antiosake. Jos Osakeanti merkitään täyteen, Osakeannin nettotuotot ovat enintään noin 11,0 miljoonaa euroa sen jälkeen, kun tuotoista on vähennetty Yhtiön maksettavaksi jäävät, kokonaisuudessaan noin 1,0 miljoonan euron arvioidut Osakeannin palkkiot ja kulut. 
 
Osakeannin palkkioiden ja kulujen määrä riippuu Osakeannissa kerättävien varojen määrästä. Yhtiö voi kuitenkin toteuttaa Osakeannin, vaikka Antiosakkeita ei merkittäisikään täysimääräisesti. Vähimmäismäärä merkintöjä, jolla Yhtiö toteuttaa Osakeannin, on 999.600 euroa, jolloin nettotuottojen määrä olisi noin 915.000 euroa. 
 
Vähimmäismäärän täytyttyä Yhtiö ei voi päättää olla toteuttamatta Osakeantia. Jos Osakeannissa merkitään yhteensä alle 4.000.000 Antiosaketta, Osakeannin kokonais- ja nettotuotto jäävät vastaavasti alhaisemmaksi.
 
Yhtiö tulee käyttämään Osakeannilla saatavat nettovarat Yhtiön johdon arvioimassa tärkeysjärjestyksessä seuraavasti:
1. Täyttämään Yhtiön käyttöpääomantarvetta, mukaan lukien lyhentämään Yhtiön Business Finlandilta saamaa tuotekehityslainaa (3035-15381) lyhennysaikataulun mukaisesti. Edellä mainittua lainaa lyhennetään vuosittain 588.167 euroa vuosien 2023-2028 aikana. Osakeannin tuotoilla on tarkoitus kattaa lyhennykset vuosien 2024-2025 aikana.
2. Yhtiön patenttien ja patenttihakemusten ylläpitämiseen, uusien patenttihakemusten tekemiseen ja mahdollisesti Yhtiön toimintaa tukevan ulkoisten immateriaalioikeuksien hankintaan.
3. Yhtiön rokotekandidaatin, joka on tarkoitettu koivun siitepölyallergian hoitoon, viemiseen vaiheen II kliinisiin tutkimuksiin, jonka tarkoitus on selvittää rokotekandidaatin tehokkuutta ja maksimaalista siedettyä annosta.
4. Yhtiön uusien rokotekandidaattien, jotka liittyvät a) maapähkinän ja b) heinän siitepölyn allergioihin, pre-kliinisiin turvallisuus- ja toksikologiakokeisiin sekä niiden saattamiseen sellaiseen valmiuteen, että ne voidaan viedä kliinisiin tutkimuksiin. Maapähkinäallergiaan liittyvää kehitystyötä priorisoidaan suhteessa heinän siitepölyn aiheuttamaan allergiaan Yhtiön johdon arvioiman merkittävän markkinapotentiaalin vuoksi.
5. Yhtiön allergiarokotteitaan varten kehittämän ja patentoiman poloksameereihin liittyvän formulaation lisätutkimuksiin ja siihen liittyvän osaamisen vahvistamiseen.
6. Yhtiön liiketoiminnan kehittämiseen tähtäävien tavoitteiden luomiseen ja saavuttamiseen. Näitä ovat mm. kansainväliset partnerointitapahtumat (BioEurope, JPMorgan, LSX Nordic Congress, LSX World Congress), kahdenväliset tapaamiset valittujen strategisten kumppaneiden kanssa, mahdolliset yritysjärjestelyt, mahdolliset lisensointineuvottelut, valmistelut Yhtiön mahdollista listautumista varten, jne.
Mikäli Osakeanti merkitään täysimääräisesti, Yhtiön johdon arvion mukaan edellä mainitut asiat 1-6 voidaan toteuttaa suunnitellusti. Mikäli Osakeannilla onnistutaan keräämään ainoastaan vähimmäismäärä 999.600 euroa (nettovarojen ollessa noin 915.000 euroa), Yhtiön käyttöpääoma riittää arviolta lokakuun 2024 loppuun. Mikäli Osakeannilla onnistutaan keräämään noin 1,72 miljoonaa euroa (nettovarojen ollessa n. 1,57 miljoonaa euroa), Yhtiön käyttöpääoma riittää arviolta tammikuun 2025 loppuun. Molemmissa edellä mainituissa tapauksissa Yhtiö joutuisi käynnistämään toimenpiteen lisärahoituksen hankkimiseksi sekä sopeuttamaan tuotekehitystoimintaansa muiden kuin koivurokotteen kehityksen osalta, jotta se pystyy turvaamaan toimintansa jatkuvuuden. 
 
Ei ole varmuutta, että Osakeanti merkitään täyteen. Jos Osakeannilla saadaan kerättyä varoja olennaisesti Osakeannin nettomääräistä enimmäismäärää (11,0 miljoonaa euroa) vähemmän, se voi vaikuttaa Yhtiön käyttöpääoman riittävyyteen ja aiheuttaa siten riskin Yhtiön toiminnan jatkuvuudelle, sekä vaikuttaa Yhtiön mahdollisuuksiin käyttää tuottoja suunnitellulla tavalla, mikä voi mahdollisesti aiheuttaa viivettä tuotekehityksen loppuunsaattamiseen sekä tuotannon, markkinoinnin ja myynnin aloittamiseen. Tällöin Yhtiö pyrkii myös sopeuttamaan kustannusrakennettaan ensisijaisesti vähentämällä kustannuksiaan, kuten tutkimuspalvelujen ostoa. Tutkimustoimintaa supistettaisiin ensisijaisesti muiden lääkekandidaattien kuin koivurokotteen osalta. Mikäli Yhtiö ei onnistu minkään lisärahoituksen hankkimisessa kesäkuun 2024 loppuun mennessä, se voi ajautua selvitystilaan tai konkurssiin.
 
Tärkeitä päivämääriä
9.1.2024 Esite julkistetaan Finanssivalvonnan hyväksyttyä sen
10.1.2024 Merkintäaika alkaa
16.2.2024 Merkintäaika päättyy, mikäli sitä ei pidennetä (arvio)
15.3.2024 Antiosakkeet toimitetaan merkitsijöiden arvo-osuustileille (arvio).

Kysymyksiä ja vastauksia

Miten pitkään Desentumin patentit ovat voimassa?

Patentit ovat voimassa 20 vuotta prioriteettipäivämäärästä. Lääkealalla on kuitenkin vielä lisäsuoja, koska lääkkeiden kehittäminen kestää kauan. Tämä tarkoittaa sitä, että myyntiluvan saamisen jälkeen voidaan hakea patenttisuojan pidennystä, joka on 5 vuotta.

Jos nyt Kanadassa käynnissä olevan koivunsiitepölyrokotteen Faasi 1 tutkimuksessa saadaan selvää näyttöä myös lääkeaineen tehosta, validoiko se Desentumin teknologian potentiaalin “bioteknologisena alustana” myös muiden allergioiden hoidon kehittämiseen? Miten koivunsiitepölyrokotteen Faasi 2 tulee olennaisesti eroamaan nyt käynnissä olevasta tutkimuksesta? Kuinka paljon arvioitte, että tässä annissa on kerättävä pääomaa sen läpiviemiseksi suunnitellusti vuosien 2025-2026 aikana?

Periaatteessa kyllä. Jos nähdään, että Desentumin teknologia toimii koivuallergeenilla, samalla periaatteella voidaan suunnitella ja tuottaa hypoallergeeneja myös muiden allergioiden kuin koivuallergian hoitamiseen. Eri allergioissa ja allergeeneissa on toki kaikissa myös omat erityispiirteensä. Jokaisen allergeenin rakenne selvitetään ja tarvittavat muokkaukset suunnitellaan sen perusteella. Myös annostelu voi olla jossain määrin erilainen esimerkiksi ruoka-aineallergioissa ja siitepölyallergioissa, koska ruoka-aineallergiat ovat usein vaarallisempia, mutta sopiva annostelu pitää haarukoida ja todentaa kliinisissä tutkimuksissa allergeenikohtaisesti joka tapauksessa. Lisäksi formulaatiomme mahdollistaa sen käytön useiden allergioiden hoidossa.

Nyt käynnissä olevassa tutkimuksessa testataan kolmea eri annostelua, joissa annosten määrä on sama, mutta annostasot ovat erilaiset. Siitepölyaltistuksella ennen hoitojaksoa ja sen jälkeen saadaan tietoa hoidon välittömästä vaikutuksesta allergiaoireisiin. Faasin 2 -tutkimuksen suunnitelma tarkentuu, kun meneillään olevan tutkimuksen tulokset saadaan, mutta siinä on tarkoitus optimoida annostelua (annosten määrä, taso ja väli), jotta löydettäisiin tehon ja turvallisuuden kannalta paras mahdollinen annostelu. Faasissa 2 voi olla mahdollisuus myös seurata tutkittavia henkilöitä pidempään, jotta saataisiin tietoa hoitojaksolla saavutetun siedättymisen pysyvyydestä.

Arvioimme, että esim. 8 miljoonaa mahdollistaa seuraavan kliinisen kokeen tekemisen ja myös maapähkinäallergeenin jatkokehityksen. Kysymys on lähinnä siitä, että suurempi pääoma tarjoaa pidemmän runwayn ennen seuraavaa kierrosta. Rahoituskierrokset syövät aikaa muusta toiminnasta, erityisesti yrityksen johdolta, joten siinä mielessä suurempi väli kierrosten välissä on ajankäytön kannalta tehokkaampaa.

Kierros on päättynyt - Kysymyslomake on suljettu