Springvestin edustajat voivat suullisesti kertoa lisätietoa sijoittajille, jotka allekirjoittavat salassapitosopimuksen. Salassapitosopimus on mahdollista allekirjoittaa sähköisesti seuraavan linkin kautta: Linkki salassapitosopimuksen allekirjoittamiseen VismaSign-palvelussa. Huomaathan, että voit sijoittaa osakeantiin myös ilman, että allekirjoitat salassapitosopimuksen.

Yhtiöllä on yli 24 miljoonan euron edestä avoimia myyntidiilejä, jossa on arvioitu ”close date” seuraavan 12 kuukauden aikana. Nämä kääntyvät tilauksiksi eri aikajänteillä riippuen loppuasiakkaasta ja käyttötapauksesta. Yhtiön ilmailu- ja puolustussektorin asiakkaiden pitkäaikaisten ohjelmien odotetaan tuottavan tilauksia myös pidemmällä aikavälillä. Kun yhtiö saa tilauksen, se kääntyy tuloksi toimituksen yhteydessä, noin viikon kuluessa. Toistuvan laskutuksen osuus (recurring revenue) Varjon liikevaihdosta on tällä hetkellä n. 5 %. Uudet liiketoiminta-alueet, kuten Teleport, voivat muuttaa toistuvan laskutuksen osuutta huomattavasti.

Yhtiön yhtiöjärjestyksen mukaan jaettaessa Yhtiön varoja osakkeenomistajille sekä jaettaessa osakkeista suoritettua vastiketta osakkeenomistajille yhtiöjärjestyksessä määritellyissä Rahaksimuuttotilanteissa (mm. Yhtiön osakekannan myynti), D 2-sarjan osakkeilla on seuraava varojenjakoetuoikeus: 

Ensiksi maksetaan kullekin D 2 -sarjan osakkeen omistajalle suurempi seuraavista summista: (i) D 2 -sarjan osakkeista maksettu alkuperäinen merkintähinta kerrottuna 2:lla, lisättynä päätetyillä mutta D 2 -sarjan osakkeille maksamattomilla osingoilla; ja (ii) summa, jonka D 2 -sarjan osakkeen omistaja olisi saanut, mikäli Yhtiön kaikkien nykyisten etuoikeutettujen osakesarjojen osakkeet olisi muunnettu tavallinen-sarjan osakkeiksi välittömästi ennen Rahaksimuuttotilannetta. Mikäli jaettavat varat eivät riitä kattamaan täysimääräisesti edellä sanottua jako-osuutta, varat tulee jakaa D 2 -sarjan osakkeenomistajien kesken D 2 -sarjan osakkeiden omistuksen suhteessa. 

Esimerkki: Springvest-osakeannin jälkeen D 2 -osakesarjaa omistava sijoittaja saisi investointinsa kaksinkertaisena takaisin jo sellaisessa teoreettisessa yrityskauppatilanteessa, jossa Yhtiö myytäisiin välittömästi Springvest-kierroksen jälkeen esim. 100 miljoonan euron velattomalla kauppahinnalla. Tämä olisi merkittävästi Osakeantia alhaisempi arvostus, mutta kuvastaa mitä etuoikeus varojenjakotilanteessa voi tarkoittaa. Selvennyksenä todettakoon, että positiivisessa exitissä on mahdollista, että investoinnin takaisinmaksukerroin voi myös olla suurempi, mikäli jaettavia varoja on enemmän. 

Yllä kuvattu esimerkki on ainoastaan teoreettinen, eikä ole varmuutta, että Yhtiö tulevaisuudessa päätyy yrityskaupan kohteeksi, tai että Yhtiössä tapahtuu muu Yhtiön yhtiöjärjestyksessä määritelty Rahaksimuuttotilanne. On myös mahdollista, että Yhtiöön tulee tulevaisuudessa uusia osakesarjoja, jotka voivat vaikuttaa D 2 -sarjan osakkeiden varojenjakoetuoikeuteen. Yhtiö on kasvuyritys, johon sijoittamiseen liittyy huomattavia riskejä, joiden toteutuessa sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Sijoittajia kehotetaan tutustumaan näihin riskeihin, jotka on kuvattu Sijoitusmuistiossa. 

Lause kuvastaa tilannetta, jossa yhtiö ei toteuttaisi mitään toimia käyttöpääoman vahvistamiseksi normaalin liiketoimintansa lisäksi. Käytännössä Varjolla on tällä hetkellä useita vaihtoehtoja rahoituksensa vahvistamiseen, joista on nyt valittu toteuttaa rahoituskierros yhteistyössä Springvestin kanssa. Yhtiö voi tarvittaessa toteuttaa nopeasti muita vaihtoehtoja (esim. erilaisia velkainstrumentteja) Springvestin jälkeen tai samanaikaisesti sen kanssa. Kuten sijoitusmuistiossa on todettu, täyteen merkityn Springvest-kierroksen odotetaan tarjoavan Yhtiölle rahoitusta siihen asti, kunnes kassavirta kääntyy positiiviseksi vuoden 2025 aikana.

Monet Varjon asiakkaat investoivat ja tekevät tilauksia vuosibudjettiensa puitteissa H2:n aikana. Ajanjaksolla H2/2024 Yhtiö tavoittelee n. 17 miljoonan euron liikevaihtoa (vrt H2/2023 liikevaihto n. 15 miljoonaa euroa). Varjon investointivaiheen päättymisen vuoksi liiketappion arvioidaan olevan H2/2024 noin -5 miljoonaa euroa.

Kyllä näkyy. H1 2024 tappio pieneni viime vuoden vastaavan ajanjakson 16,4 milj. eurosta 13 milj. euroon.

Varjolle oli myönnetty 2.7.2024 mennessä patentteja 105 patenttiperheeseen liittyen. Näistä kaikissa Varjolla on myönnetty patentti Yhdysvalloissa ja 31 %:ssa myönnetty patentti tai käynnissä oleva patenttihakemusprosessi vähintään yhdessä Euroopan valtiossa ja 8 %:ssa vähintään yhdessä Aasian maassa. Euroopan osalta laajuus on tyypillisesti UK, Saksa ja Ranska, ja Aasiassa yhtiöllä on patentteja Kiinassa, Hong Kongissa, Japanissa, Singaporessa ja Koreassa.

Tuoteportfolion uudistaminen hidasti Varjon kokonaisliikevaihdon kasvua kahdella tapaa. Yhtiö poistui VR-liiketoiminnasta ja samaan aikaan asiakkaat alkoivat odottaa uutta XR-4 tuoteperhettä, joka lanseerattiin vuoden 2023 viimeisellä neljänneksellä. Kun tarkastellaan Varjon XR-liiketoimintaa ilman matalakatteista ja osin kuluttajille kohdistettua VR-liiketoimintaa, liikevaihto kasvoi 30 % vuonna 2023 ja alkuvuoden kasvu on ollut tätäkin nopeampaa verrattuna vastaavaan ajanjaksoon vuonna 2023. 

 

Viime vuonna Varjo valittiin useampaan mittavaan projektiin toimittajaksi, mutta suuremmat toimitukset eivät osuneet vielä vuodelle 2023. Hyvinä esimerkkeinä esimerkiksi Yhdysvaltain armeijan maavoimien suurin synteettinen koulutusohjelma (RVCT) ja ilmavoimien ja laivaston suurin synteettinen koulutusohjelma (VTTC). Varjon teknologia on nosteessa myös siviili-ilmailun puolella. Elokuun alussa Yhdysvaltain ilmailuhallinto hyväksyi virtuaalitodellisuuden hyödyntämisen lentäjäkoulutuksessa. Yhdysvalloissa helikopterilentäjät voivat nyt suorittaa osan tutkinnon harjoituksista virtuaalikoulutusjärjestelmillä, joissa käytetään Varjon laseja ja teknologiaa. Varjon laitteet ovat aiemmin saaneet saman hyväksynnän Euroopan lentoturvallisuusviranomaiselta osana Loft Dynamics -yhtiön kehittämää simulaattoria.

 

Yhtiö odottaa ohjaamokoulutuksen laajenevan nopeasti myös muissa käyttötapauksissa, niin puolustussektorilla, merenkäynnissä kuin teollisuudessakin. Varjon teknologiaa käytetään laajasti myös erilaisissa tutkimusprojekteissa ja yrityksellä on kumppanuuksia uudenlaisten XR-teknologiaa hyödyntävien lääketieteellisten laitteiden kehittäjien kanssa, joista esimerkkinä mm. Varjon ja MachineMD:n yhteistyö. Merkittävä osa kasvustrategiaa on myös laajennos langattomiin järjestelmiin, mikä avaa uusia mahdollisuuksia kriittisten koulutusten saralla esim. puolustussektorilla sekä lainvalvojien, palomiesten ja ensihoidon koulutuksessa. Kokonaisuudessaan Yhtiön avainmarkkinoiden odotetaan kasvavan yli 50 prosenttia vuosittain ja yltävän 1,1 miljardiin euroon vuonna 2027.

 

Edellä mainittujen asioiden lisäksi Teleport-tuotteen markkinoille tulon odotetaan kasvattavan yhtiön liikevaihtoa tulevaisuudessa.